Güney Kore merkezli yarı iletken üreticisi SK hynix, yapay zekâ veri merkezlerinden gelen güçlü talep sayesinde 2026’nın üçüncü çeyreğinde rekor seviyede gelir ve faaliyet kârı elde etti. Şirketin 28 Ekim’de duyurduğu verilere göre temmuz-eylül dönemindeki faaliyet kârı, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 632 artarak 83,3 trilyon wona ulaştı. Gelirleri ise yüzde 328 oranında artış göstererek 104,6 trilyon wona yükseldi.
Açıklamanın en dikkat çekici kısmı yalnızca rekor finansal sonuçlarla sınırlı kalmadı. SK hynix, 14 büyük müşteriyle imzaladığı uzun vadeli sözleşmelerin, 2027 ve 2028 yıllarına ait toplam üretim kapasitesinin yarısından fazlasını kapsadığını bildirdi. Yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğinin tartışıldığı bir dönemde bu anlaşmalar, gelecekteki çip talebine dair önemli bir gösterge olarak öne çıktı.
Faaliyet kârı bir yılda yedi kat arttı
SK hynix’in üçüncü çeyrek faaliyet kârı, geçen yılın aynı dönemindeki 11,4 trilyon won seviyesinden 83,3 trilyon wona yükselerek şaşırtıcı bir artış kaydetti. Böylece şirketin faaliyet kâr marjı yüzde 47’den yüzde 80’e çıkmış oldu. Üç aylık satışların ilk kez 100 trilyon won eşiğini aşması da şirket tarihine yeni bir rekor olarak geçti.
Bir önceki çeyrekle karşılaştırıldığında gelirlerde yüzde 32, faaliyet kârında ise yüzde 38 oranında artış yaşandı. Net kâr ise 39,8 trilyon won olurken yıllık bazdaki artış yüzde 216 civarında gerçekleşti. Bu veriler, özellikle yüksek katma değerli bellek ürünlerindeki fiyat artışlarının şirketin kârlılığına oldukça olumlu yansıdığını ortaya koydu.
14 müşteri iki yıllık kapasitenin yarısından fazlasını güvence altına aldı
“
Şirket, aralarında büyük global bulut hizmeti sağlayıcılarının da bulunduğu toplamda 14 müşteriyle uzun vadeli tedarik anlaşmaları imzaladığını belirtti. Mevcut sözleşmelerin kapsadığı üretim hacmi, hem 2027 hem de 2028 için planlanan toplam kapasitenin yüzde 50’sini geçiyor. SK hynix ayrıca bazı müşterileriyle genellikle beş yıl olan sözleşme sürelerini uzatmak için müzakereler yürütüyor.
Anlaşmalarda satış fiyatlarının tamamen sabitlenmesi yerine, müşterilerle belirlenen aralıklar içerisinde piyasa koşullarını dikkate alan bir yapı kullanılıyor. Bu sayede şirket hem gelecek yıllara yönelik sipariş görünürlüğünü artırmayı hem de bellek fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı esneklik sağlamayı amaçlıyor. Uzun vadeli siparişlerin büyümesi ise üretim tesislerine yapılacak milyarlarca dolarlık yatırımların planlanmasını kolaylaştırıyor.
2029’a kadar üretim için güçlü talep var
SK hynix yönetimi, bilanço toplantısında mevcut sözleşmelerin yanı sıra müşterilerle yürütülen somut görüşmelere de dikkat çekti. Şirket, bu iki unsuru birlikte değerlendirdiğinde DRAM ve yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ürünleri için 2029’a kadar olan üretim hacminin fiilen talep gördüğünü aktardı. Ancak bu açıklama, belirtilen tarihe kadar üretimin tamamının kesin sözleşmeyle satıldığı anlamına gelmiyor.
HBM bellekler, yapay zekâ işlemcilerinin büyük miktarda veriyi yüksek hızda işlemesini sağlıyor. Özellikle gelişmiş yapay zekâ modellerinin eğitilmesinde ve büyük veri merkezlerinin işletilmesinde kullanılan bu ürünlere olan talep geleneksel bellek pazarının üzerinde seyrediyor. Üretim kapasitesinin aynı hızda artırılmaması ise büyük teknoloji firmalarını tedariklerini yıllar öncesinden güvence altına almaya yöneltiyor.
HBM4 üretimi yıl sonunda hızlanacak
SK hynix, yeni nesil HBM4 belleklerin üretimini artırmak amacıyla Güney Kore’deki M15X tesisinin kapasitesini yıl sonuna kadar maksimize etmeyi planlıyor. Şirket, HBM4 ürünlerinin dördüncü çeyrekte hem sevkiyat miktarı hem de satış geliri açısından önceki nesil HBM3E’yi geride bırakmasını bekliyor. Böylelikle yapay zekâ sistemlerinde kullanılan gelişmiş belleklerin şirket gelirleri içindeki payı daha da artacak.
Büyüme yalnızca HBM ürünleriyle sınırlı kalmayacak; SK hynix ayrıca sunucu sistemlerinde kullanılan DDR5 belleklerin ve yüksek kapasiteli kurumsal depolama çözümlerinin satışını da artırmayı hedefliyor. NAND üretiminde ise yeni teknolojiye geçiş hızlandırılarak veri merkezlerinin ihtiyaç duyduğu yüksek performanslı depolama kapasitesi genişletilecek.
Gelecek yıl fabrika yatırımları büyüyecek
Artan siparişler, SK hynix’in yeni üretim tesislerine yönelik yatırım planlarını da hızlandırıyor. Şirket, 2027 yılında Yongin’deki ilk üretim tesisinin tam kapasiteye ulaşması ve diğer altyapı projelerinin genişlemesiyle sermaye harcamalarının önemli ölçüde artacağını açıkladı. Bunun yanı sıra yatırım miktarı ve zamanlaması müşteri talepleri ile kârlılık koşullarına göre yeniden gözden geçirilebilecek.
Bellek üretimindeki kapasite artışı küresel teknoloji pazarı açısından da kritik bir öneme sahip. Yapay zekâ uygulamaları için ayrılan yüksek performanslı üretim kapasitesinin büyümesi geleneksel bellek ürünlerinde arz ve fiyat dengesini etkileyebilir. Dolayısıyla SK hynix’in yatırım kararları sadece rakip çip üreticilerini değil bilgisayar, sunucu ve elektronik cihaz üreten firmaları da yakından ilgilendiriyor.
Hissedarlara 100 trilyon wonluk kaynak sağlanacak
Rekor bilançosunun ardından SK hynix ,2026 yılı için yaklaşık 100 trilyon won tutarında hissedar getirisi programını açıkladı. Şirket daha önce gerçekleştirdiği 40 trilyon wonluk programın ardından yaklaşık olarak ek dağıtım ve hisse geri alımı adımlarıyla birlikte toplamda yaklaşık 60 trilyon wonluk bir ek dağıtım planlıyor. Japon bellek üreticisi Kioxia’daki yatırımından elde edilen kazançların önemli bir kısmının hissedarlara aktarılması hedefleniyor.
Bu karar şirketin son dönemdeki güçlü nakit yaratma potansiyelini hissedarlarına yansıtma isteğini gösteriyor. Eylül ayının sonunda SK hynix’in nakit ve nakit benzerleri toplamda 114,5 trilyon wona ulaşırken borçları ise 15,8 trilyon wona geriledi. Şirket açısından önümüzdeki dönemin ana sınavı; yüksek kârlılığı korurken artan fabrika yatırımlarını ve hissedar getirilerini eş zamanlı olarak sürdürebilmektir.
